Акции японской корпорации Sony упали на торгах в Токио. Снижение котировок оказалось самым значительным почти за три месяца. Причиной стали опасения инвесторов по поводу финансирования предстоящей покупки медиахолдинга Paramount Global.
Детали
Котировки Sony в Токио во вторник снизились на 4,2%, пишет Bloomberg. Так рынок отреагировал на предложение японской корпорации совместно с инвесткомпанией Apollo Global Management купить Paramount за $26 млрд.
Газета The Wall Street Journal сообщила в прошлый четверг со ссылкой на источники, что под конец срока эксклюзивных переговоров о слиянии Paramount и Skydance Media в игру вступили Sony и Apollo, которые направили Paramount письмо с предложением о покупке. В пятницу и понедельник токийская биржа не работала, во вторник торги открылись падением акций Sony.
Хотя предложение и совместное, инвесторов беспокоит финансовое состояние японской компании, поскольку размер сделки превышает её денежные резервы, сказал главный стратег Daiwa Securities Юго Цубой. По его словам, инвесторы начнут оценивать преимущества покупки, как только появится больше ясности относительно её финансирования.
По данным Bloomberg, на счетах Sony — около 1,5 трлн йен ($9,7 млрд) в деньгах и их эквивалентах. В случае покупки Paramount тандемом Sony и Apollo, говорили источники Reuters, японский концерн получит контрольный пакет акций совместного предприятия. По словам собеседников информагентства, Sony будет управлять студиями Paramount и библиотекой фильмов американского медиахолдинга. Apollo, говорил один из источников, скорее всего возьмёт контроль над сетью вещания CBS из-за существующих в США ограничений на иностранное владение вещательными сетями.
«Помимо влияния сделки на финансовое положение [Sony], возникли вопросы относительно канала CBS, который принадлежит Paramount и которым иностранцы не могут владеть. Учитывая политический климат, сделка может подвергнуться серьёзной проверке», — цитирует Bloomberg сингапурского стратега Asymmetric Advisors Амира Анварзаде.
Если покупатель на CBS не будет найден, добавил Анварзаде, сделка вряд ли состоится.
Контекст
После информации о предложении Sony и Apollo акции Paramount подорожали на 13% за торговую сессию. Сумма в $26 млрд представляет собой огромную премию к капитализации медиахолдинга, исходя из его рыночной стоимости в $9 млрд и чистого долга в размере $12 млрд, предупредил Дамиан Тонг из Macquarie Capital.
«Мы не считаем, — цитирует Bloomberg записку Тонга для клиентов, — что покупка Paramount [на таких условиях] имеет смысл».
Apollo ранее предлагала купить Paramount за те же $26 млрд, включая долг в $14,6 млрд. Но правление Paramount отклонило предложение инвесткомпании из-за сомнений в её способности найти нужную сумму и решило вступить в эксклюзивные переговоры о слиянии со Skydance. Участие в сделке Sony с её широкими финансовыми возможностями «почти наверняка» ослабит опасения, отмечала газета The New York Times, первой сообщившая об интересе к Paramount со стороны Sony.
Медиахолдингу Paramount принадлежат несколько культовых кино- и телефраншиз, в том числе «Миссия невыполнима», «Индиана Джонс» и «Губка Боб Квадратные Штаны». Помимо CBS Paramount владеет Comedy Central, MTV и Nickelodeon, а также телеканалами в Великобритании, Австралии, Индии, Аргентине и стриминговыми сервисами. Рыночная стоимость Paramount снижается в течение последних семи лет из-за общего падения интереса пользователей к традиционному телевидению.
